老虎證券基金超市:美聯儲“撒幣行動”,那美元債還能不能投?
2020-04-24 16:41:50   來源:互聯網
內容摘要
隨著新冠疫情的全球蔓延,美國成為了全球確診人數最多的國家,在采取“居家令”等措施后,其經濟狀況陡轉直下,僅僅半年時間,美國就從由“失業率創新低”到“非農就業人口減少數量接近新高”。

隨著新冠疫情的全球蔓延,美國成為了全球確診人數最多的國家,在采取“居家令”等措施后,其經濟狀況陡轉直下,僅僅半年時間,美國就從由“失業率創新低”到“非農就業人口減少數量接近新高”。

?新冠疫情帶來的危機,迫使美國政府不得不開始“撒幣行動”:貨幣政策上,美聯儲兩周內迅速降息為零,并開啟了無限量QE,兜底美國隔夜同行拆借、市政債券、公司債以及房產抵押貸款債券(MBS)等美債市場;財政政策上,美國國會批準了相當于10%美國GDP規模的2萬億美元財政刺激計劃。見下圖:?

?除了美聯儲在買買買,還有全球各地的投資者手持大量美國國債,美元債像一個大漩渦,把全球金融市場都卷了進來。

?現在的問題是,在美國經濟正常運行的情況下,美國政府的債務已經達到近24萬億(截至4月8日),按照正常經濟走勢,2028年時,美國聯邦債務總額可能就會高達48萬億美元,超過美國GDP的250%。在疫情影響下,這個債務上升速度會更快,更多國家被卷進來。

?這就引起了一個廣泛被問到的問題:美國國債還能不能投?

?我們看好美國國債的原因有以下兩點:

?1、美國國債無對手,仍是全球金融資產的避風港

?沃頓商學院的金融學教授理查德·賀林(Richard J. Herring)說過:“減少人們在外匯儲備中對美元的需求極其困難,人們對歐元成為替代貨幣曾寄予厚望,但是,儲備歐元并沒有成為主流方式,有朝一日,中國的人民幣可能會與美元競爭,但在多年之內尚不太可能?!?/p>

?美國短期國債在國際金融市場上被公認為無風險資產,其利率也被認作為無風險利率。盡管美國國債規模一直在擴張,但在全球市場風雨飄搖之下,全球投資者對于美國國債的需求是非常巨大的。美國財政部數據顯示,外國持有者今年均大幅增持美國國債,其中今年2月,日本大幅增持美國國債566億美元,英國在同期也增持305億美元,兩國持美債規模均創歷史新高,而中國也連續兩個月增持美國國債至1.092萬億美元,創最近四個月新高。

?“安全資產轉移(Flight to quality)”是指在發生經濟動蕩的時候,投資者將自己的資產從周期性風險較高的資產撤退到能對抗經濟衰退周期的低風險資產的行為。我們在今年其實已經見識到這一幕了。全球資金在美股出現2008年以來的最大的崩盤時流入美債,美國十年期國債今年3月大漲2.99%,即使利率跌至1%以下仍有大量避險資金涌入。

?投資者們在危機發生的前后首先想到的還是投美國國債,就像在外面漂泊的打工族們,遭受社會毒打之后回到自己家,還是覺得媽媽煮的飯最香。

?2、美國從未主權違約過

?一般國債是以國家信譽作為擔保,也稱主權債券,違約概率很低,如果主權國家債券違約,這種情況叫做“主權違約”。

?美國國債在歷史上便從來沒有出現過違約的情況。截至4月11日,外國投資者持有美國國債規模為6.9萬億美元,其中中國持有1.1萬億美元,一旦美國國債主權違約,由于全球的政府、公司、退休基金和保險基金、個人投資者以及擁有共同基金的所有國債投資者基本上都持有美國國債,因此他們都會受到傷害。

?也就是說,如果美國主權違約,那么全球金融系統崩潰不是夢,所以就算美國國債規模像雪球一樣越滾越大,它依然是目前公認的全球金融資產的避風港。無論是什么樣的全球投資策略,其資產配置的選擇都避不過美國國債。

?不過美國國債現在價格都處于高位,想做資產配置的投資者要擇時進入,難度其實還挺大的。與其自己天天勞心費神緊盯市場新聞,還不如把投資債券這件事交給專業的投資經理幫你打理。近日,知名美港股券商老虎證券宣布正式進軍財富管理,推出全新理財功能“基金超市(Fund Mall)”。該功能旨在為投資者提供一站式的全球基金投資服務,首期嚴選了近40只全球知名公募基金產品上線,品類涵蓋貨幣基金、債券基金、股票基金,以滿足不同投資者的多樣化資產配置需求。今天給大家介紹老虎基金超市中,富達國際旗下的一支主動管理型的美元債基金。

?富達美元債券A

?富達美元債券A基金是富達國際發行的一支主動管理型的美元債券基金,主要投資美國債券,主要品種是國債和投資級公司債。富達國際旗下的基金經理們在債券的投資策略上非常有經驗,基金經理們背后有著成熟的投研團隊,為基金經理的決策提供獨家的基本面分析,建立量化模型分析和完善的風控體系。

?該基金的投資策略是從四個維度進行投資,分別是資產類別的配置、行業板塊的配置,債券期限的配置以及單支債券的選取。在公司債券的選擇上,基金經理研究單個公司,在選債券公司的同時兼顧分散化投資。

?美元債基金選擇很多,而許多投資者卻選擇投資富達美元債券A,原因是:

?1、富達國際歷史悠久,倍受信賴

?富達國際(Fidelity International)成立于1969年,是一家由創始人家族、管理層和高級員

?工共同持股的獨立公司,是投資管理行業倍受信賴的全球領導者之一。全球25個國家和地

?區設有辦公室,擁有超過7,000名員工,其中包括400多名專業投資人員,基金經理在富

?達國際的平均服務時間達到12年,平均從業年數為16.3年。

?截至2017年3月31日,富達國際總管理資產逾3,830億美元,旗下擁有700多支股票型、固定收益型、房地產和資產配置基金,研究覆蓋了全球95%以上的最大上市公司。

?2、美元債券基金投資優等生

?十年收益穩攀高峰

?富達美元債券A基金過往十年的走勢穩穩跑贏彭博巴克萊美國全債指數和彭博巴克萊全球債券指數,由于其持倉80%以上都在美國債券,因此走勢和彭博巴克萊美國全債指數十分相似,能讓其脫穎而出主要在于基金經理對美國境外債券的投資,使得風險分散。 ?

IMG_257

數據來源:彭博,數據時間:2010.03-2020.03

?階段投資回報跑贏基準,擊敗99%同類型基金

?富達美元債券A基金從3個月到10年(年化)的全回報均跑贏彭博巴克萊美國全債指數和彭博巴克萊全球債券指數全回報。 ?

IMG_258

數據來源:彭博,截至2020.03.31

?基金表現在各個時間段均處于同類型基金的頂尖水平,最近一年的收益擊敗99%的同行。 ?

IMG_259

基金分類及數據來源:彭博,截至2020.04.16

?重倉高質量的債券

?富達美元債A重倉高信用等級的A級債券,權重接近70%。90%以上的持倉為投資級債券,目前與國債的信用利差不到125個基點。 ?

IMG_260

數據來源:彭博,截至2020年3月31日

?3、發行近30年,管理資產近17億美元

?富達國際美元債券A基金發行時間為1990年11月12日,已運營了30年,截至2020年3月31日,管理資產規模達到了16.9億美元?;鸾浝鞷ick Patel是CFA持牌人,牛津大學數學系畢業,目前還同時管理了27億美元規模的富達歐洲短期債券歐元基金和25億美元規模的富達全球投資級債港元基金,這兩只基金近三年收益均在各自同類型基金中表現優異。

?關于富達美元債券A,你還需要知道: ?

IMG_261

數據時間:2020.03.31

IMG_262

數據來源:富達國際官網,截至時間:2020.03.31

?如何投資富達美元債基金A?

?通過老虎基金超市申購這支基金,輕松一鍵投資老牌精選公募基金,讓華爾街的精英來操盤全球美元債投資。

?本文首發于老虎社區,更多內容請關注老虎社區ID“老虎基金超市”,獲得更多全球優質基金解讀。

?免責聲明:

?本素材所含信息僅供參考,不包含以下內容:

?(1)購買任何金融產品或服務的要約;

?(2)對任何金融產品采取任何行為的建議;或

?(3)任何投資意見。

?不論本素材中所含信息如何,均應由您自主做出投資決策并獨立承擔投資風險。









免責聲明:以上內容為本網站轉自其它媒體,相關信息僅為傳遞更多信息之目的,不代表本網觀點,亦不代表本網站贊同其觀點或證實其內容的真實性。

關鍵字相關信息:
世界飞镖大师排名 叩富炒股app怎么 中信证券股票吧 明天股票走势 股票高位放量下跌意 股票融资是怎么回事 原油期货配资 股票数据获取 五粮液股票吧 如何加入股票微信群 股票大盘趋势